کاوِرد کال (Covered Call) یک استراتژی مالی است که از دو بخش تشکیل میشود: داشتن یک دارایی پایه و فروش یک آپشن کال در برابر آن دارایی. در زمینه ارزهای دیجیتال، این به معنای داشتن یک کوین یا توکن خاص و همزمان فروش یک آپشن کال بر روی آن است.
این استراتژی ممکن است منجر به دریافت پاداش به شکل پرمیوم آپشن شود و نوعی بیمه در برابر ریزش قیمت فراهم میکند در حالی که دارایی پایه همچنان نگه داشته میشود.
کاوِرد کال در کریپتو چگونه کار میکند؟
برای اجرای استراتژی کاوِرد کال در کریپتو، یک سرمایهگذار باید مقدار مشخصی از یک ارز دیجیتال داشته باشد و سپس آپشنهای کال را روی همان دارایی بنویسد (بفروشد). این فرایند ممکن است منجر به دریافت پاداش از پرمیومهای آپشن شود.
با این حال، مهم است توجه داشته باشید که این استراتژی سقف سود بالقوه را محدود میکند. اگر قیمت ارز دیجیتال بالاتر از قیمت استرایک آپشن برود، سرمایهگذار از آن سودها محروم خواهد شد. از سوی دیگر، اگر قیمت کاهش یابد، پاداش حاصل از پرمیومهای آپشن میتواند بخشی از زیانها را جبران کند.
چه زمانی باید از کاوِرد کال در کریپتو استفاده کرد؟
کاوِرد کال اغلب زمانی استفاده میشود که یک سرمایهگذار دیدگاه خنثی نسبت به بازار دارد؛ یعنی انتظار دارد قیمت ارز دیجیتال پایه در کوتاهمدت نسبتاً ثابت بماند.
این استراتژی میتواند به ویژه برای دارندگان بلندمدت یک ارز دیجیتال مفید باشد که میتوانند در حالی که منتظر افزایش قیمت ارز دیجیتال هستند، از پرمیومهای آپشن پاداش دریافت کنند.
ریسکهای استفاده از کاوِرد کال در کریپتو چیست؟
در حالی که کاوِرد کال میتواند پاداش و مقداری حفاظت در برابر نوسانات بازار فراهم کند، با ریسکهایی نیز همراه است.
یکی از ریسکهای اصلی این است که این استراتژی سقف سود بالقوه را محدود میکند. اگر قیمت ارز دیجیتال به طور قابلتوجهی افزایش یابد، سرمایهگذار از آن سودها محروم خواهد شد. همچنین سرمایهگذار موظف است ارز دیجیتال پایه را در صورتی که خریدار آپشن کال تصمیم به اعمال آن بگیرد، تحویل دهد. این موضوع میتواند منجر به زیان شود اگر سرمایهگذار مجبور باشد ارز دیجیتال را با قیمت بالاتری در بازار برای انجام تعهد خریداری کند.
چگونه میتوان ریسکهای کاوِرد کال در کریپتو را مدیریت کرد؟
مدیریت ریسکهای کاوِرد کال در کریپتو نیاز به استراتژی دقیق و کنترل ریسک دارد.
انتخاب دقیق قیمت استرایک و تاریخ انقضای آپشن کال برای همسویی با انتظارات بازار بسیار مهم است. رصد شرایط بازار و تنظیم استراتژی بر اساس نیاز ضروری است. برای مثال، اگر بازار نوسانیتر شود، ممکن است انتخاب کنید آپشنهای کال با قیمت استرایک بالاتر بفروشید تا پتانسیل صعودی بیشتری داشته باشید.
