صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیتکوین بلکراک (BlackRock)، به گفته جی جیکوبز، رئیس بخش ETFهای سهام ایالات متحده در این شرکت، به دروازهای برای ورود سرمایهگذاران جدید به بازار گستردهتر ETFها تبدیل شده است.
جیکوبز روز پنجشنبه در پادکست (Chain Reaction) به کوینتلگراف گفت که حدود سه چهارم از سرمایهگذاران صندوق آیشیرز بیتکوین تراست (iShares Bitcoin Trust ETF) متعلق به بلکراک، پیش از این هرگز مالک هیچ صندوق ETF دیگری نبودهاند.
او در این باره اظهار داشت: «صندوق IBIT در ابتدا راهی برای ورود سرمایهگذاران سنتی به حوزه داراییهای دیجیتال بود. اما ما شاهد بودهایم که افراد زیادی واقعا از طریق محصولات قابل معامله در بورس (ETP) داراییهای دیجیتال وارد IBIT شدهاند.»
در حالی که ETFهای بیتکوین همواره به عنوان پلی برای ورود سرمایهگذاران سنتی به دنیای داراییهای دیجیتال معرفی میشدند، جیکوبز معتقد است که این تغییر و انتقال، یک مسیر دوطرفه بوده است.
صندوق آیشیرز بیتکوین تراست که در ژانویه ۲۰۲۴ راهاندازی شد، با ۴۸ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM)، محصول پرچمدار بلکراک در حوزه کریپتو محسوب میشود. این صندوق ۷۶۵,۹۳۶ واحد بیتکوین در اختیار دارد و به عنوان یک مسیر ورود (On-ramp) برای بسیاری از سرمایهگذاران داراییهای دیجیتال جهت تعامل با محصولات ساختاریافته بورس عمل کرده است.
با این حال، جیکوبز تصریح کرد که پس از آشنایی و سرمایهگذاری در این محصول مرتبط با بیتکوین، بسیاری از سرمایهگذاران شروع به خرید سایر صندوقهای بلکراک مانند شاخص اس اند پی ۵۰۰ (با نماد IVV)، هوش مصنوعی (BAI) و طلا (IAU) میکنند.
او افزود: «ما کاملا این روند را به عنوان راهی برای تعامل با گروه متفاوتی از افراد میبینیم که شاید در گذشته با آنها ارتباطی نداشتهایم.»
در همین راستا، این شرکت روز چهارشنبه محصول جدیدی به نام (iShares Bitcoin Premium Income ETF) با نماد BITA را روانه بازار کرد که از طریق فروش قراردادهای اختیار معامله پوششی (Covered Call Options) روی داراییهای بیتکوین خود، تولید درآمد میکند.
«همگرایی بزرگ» میان امور مالی سنتی (TradFi) و کریپتو
تعامل هولدرهای بیتکوین با بازارهای مالی سنتی در بحبوحه همپوشانیِ رو به رشد میان کریپتو، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و امور مالی سنتی (TradFi) رخ میدهد؛ پدیدهای که به گفته جیکوبز، بلکراک آن را «همگرایی بزرگ» (Great Convergence) مینامد.
جیکوبز توضیح داد: «از لحاظ تاریخی، شاهد بودهایم که داراییهای مختلف به صورت جداگانه نگهداری میشدند. دیفای در مقابل امور مالی سنتی، صندوقهای با مدیریت فعال در مقابل صندوقهای شاخصی، داراییهای خصوصی در مقابل داراییهای فهرستشده در بورس… اما آنچه اکنون در حال رخ دادن است، این است که مردم به دنبال راهحلهای بیشتری برای مدیریت پورتفوی خود هستند.»
او تاکید کرد: «فکر میکنم از این پس بسیار کمتر کلمه “در مقابل” را خواهید شنید؛ مثلا TradFi در مقابل DeFi. در عوض، بیشتر شاهد کلمه “و” خواهیم بود؛ یعنی TradFi و DeFi در کنار هم.»
یک نمونه بارز و اخیر از این همگرایی را میتوان در عرضه اولیه سهام (IPO) پرمخاطب شرکت اسپیسایکس (SpaceX) در اوایل ماه جاری مشاهده کرد؛ جایی که به معاملهگران کریپتو این فرصت داده شد تا از طریق معاملات آتی دائمی پیش از عرضه (Pre-IPO Perpetual Futures) یا سهام توکنیزهشده، در این رویداد مشارکت کنند.
قراردادهای پرپچوال پیش از عرضه، به سرمایهگذاران این امکان را میدهند تا پیش از شروع معاملات شرکتهای خصوصی در صرافیهای سنتی، روی آنها سرمایهگذاری کنند.
بر اساس دادههای پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant)، در حال حاضر تمام صرافیهای بزرگ کریپتو قراردادهای پرپچوال پیش از عرضه را ارائه میدهند و حجم معاملات این بخش از حدود ۱ میلیارد دلار در اوایل ماه می، به حدود ۲۲ میلیارد دلار جهش کرده است. در این میان، صرافی بایننس (Binance) جایگاه خود را به عنوان بزرگترین پلتفرم معاملاتی در این زمینه تثبیت کرده است. حجم معاملات این قراردادها در صرافیهای کریپتو طی چند هفته گذشته با رشد خیرهکنندهای همراه بوده است.
