افت سولانا به زیر ۷۰ دلار؛ آیا نهنگ‌ها و مورگان استنلی روند را تغییر می‌دهند؟

قیمت سولانا (SOL) در زمان نگارش این مطلب در روز جمعه، به زیر مرز ۷۰ دلار لغزیده است و به این ترتیب، روند نزولی و زیان خود را برای چهارمین روز متوالی در این هفته تمدید کرد. با این حال، تقاضای نهادی برای سولانا در حال افزایش است؛ روندی که با جریان‌های ورودی ثابت در طول این هفته و همچنین ثبت فرم اصلاح‌شده S-1 توسط نهاد مالی مورگان استنلی (Morgan Stanley) برای صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر سولانا، تقویت شده است. در سمت دیگر، علاقه کاربران خرد نیز در این شبکه با سرعت در حال رشد است؛ به طوری که با محرک قدرتمندی مانند عرضه اولیه سهام (IPO) توکنیزه‌شده شرکت اسپیس‌ایکس (SpaceX)، پایگاه کاربران در اکوسیستم سولانا به بیش از ۲۸۵,۰۰۰ هولدر رسیده است.

تقاضای نهادی پنهان برای سولانا

سولانا با پشتیبانی از جریان‌های ورودی پایدار سرمایه، در حال تبدیل شدن به یکی از آلت‌کوین‌های محبوب و ترجیحی در میان سرمایه‌گذاران نهادی است. داده‌ها نشان می‌دهند که صندوق‌های ETF متمرکز بر SOL در روز پنجشنبه شاهد ۲.۹۹ میلیون دلار جریان ورودی بوده‌اند. این رقم، مجموع جریان‌های ورودی هفتگی را به ۷.۱۱ میلیون دلار می‌رساند و باعث می‌شود تا خروج سرمایه ماهانه تا اینجای کار تنها به ۲.۰۰ میلیون دلار محدود شود. تداوم جریان‌های ورودی در هفته آینده می‌تواند تراز جریان‌های ماهانه را مثبت کرده و زنجیره هشت ماه متوالی ورود سرمایه به این دارایی را حفظ کند.

در کنار رشد تقاضای نهادی، بانک مورگان استنلی روز پنجشنبه فرم اصلاح‌شده S-1 خود را برای راه‌اندازی ETF مبتنی بر سولانا با نماد MSOL به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارائه کرد.

تقاضای خرد دوگانه و دست‌کم‌گرفته‌شدن SOL

سولانا در بازار مشتقات قدرت خود را در میان معامله‌گران خرد از دست داده است، اما در عین حال، فعالیت کاربران در شبکه (On-chain) به بالاترین حد خود رسیده که این امر بازتابی از احساسات دوگانه (Mixed Sentiment) در بازار است. داده‌های کوین‌گلس نشان می‌دهند که شاخص سود باز (OI) در معاملات آتی سولانا در روز جمعه به ۴.۸۵ میلیارد دلار کاهش یافته است. این افت، در ادامه روند نزولی از رقم ۵.۱۸ میلیارد دلاری روز چهارشنبه و هم‌زمان با کاهش تعداد قراردادهای باز رخ داده است.

هم‌راستا با کاهش علاقه معامله‌گران خرد، در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۳.۶۶ میلیون دلار از پوزیشن‌های خرید در برابر تنها ۱.۸۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های فروش لیکوئید شده‌اند که این آمار، تسلط کامل فروشندگان بر بازار مشتقات را تأیید می‌کند.

با این وجود، تقاضای آن‌چین کاربران برای شبکه سولانا، به ویژه در بخش دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWAs)، با قدرت در حال رشد است. پلتفرم SolanaFloor با انتشار آماری در شبکه‌های اجتماعی اعلام کرد که پس از عرضه سهام توکنیزه‌شده اسپیس‌ایکس در سولانا، این شبکه با داشتن بیش از ۲۸۵,۰۰۰ هولدر، اکنون به بزرگترین بلاک‌چین برای دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) از نظر تعداد هولدرها تبدیل شده است.

چشم‌انداز تکنیکال: آیا سولانا بازمی‌گردد؟

سولانا پس از بازگشت از سقف ۲۵۳ دلاری در ماه سپتامبر، همچنان یک سوگیری نزولی گسترده‌تر را حفظ کرده است. در نمودار هفتگی، قیمت در حال تشکیل یک الگوی کنج نزولی (Descending Wedge) کاملاً مشخص است که نشان‌دهنده احتمال افت بیشتر به سمت ناحیه شکاف ارزش منصفانه (FVG) بین ۴۶.۹۰ تا ۵۱.۱۲ دلار است (این گپ در اوایل نوامبر ۲۰۲۳ شکل گرفته بود).

از منظر تکنیکال، الگوی کنج نزولی معمولاً به یک شکست رو به بالا (Upside Breakout) و در نهایت به یک چرخش صعودی (Bullish Turnaround) ختم می‌شود. برای تغییر روند قطعی در بازار سولانا، خریداران در ابتدا باید سطح ۷۵.۶۳ دلار را پس بگیرند و در قدم بعدی، یک کلوز هفتگی بالاتر از خط روند مقاومتی در حوالی ۸۳.۵۰ دلار ثبت کنند تا سیگنال واضحی از بازگشت روند صادر شود.

با این حال، روند نزولی در اندیکاتور مکدی (MACD) در نمودار هفتگی در حال تست خط سیگنال است و هم‌زمان با انقباض هیستوگرام‌های مثبت، ضعیف شدن مومنتوم صعودی را نشان می‌دهد. در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در حوالی عدد ۳۳ قرار دارد که بیانگر یک مومنتوم نزولی ملایم است، اما از آنجا که بازار همچنان در زیر سایه روند نزولی گسترده‌تر در حال تثبیت (Consolidation) است، هنوز زمینه‌ای متقاعدکننده برای یک ریکاوری کامل فراهم نشده است.

• سناریوی نزولی: در سمت پایین نمودار، خط روند نزولی پایینی در حوالی کف ۶ ژوئن یعنی سطح ۶۰.۱۳ دلار، به عنوان محافظی در برابر سقوط قیمت به داخل محدوده FVG (۴۶.۹۰ تا ۵۱.۱۲ دلار) عمل می‌کند.

محتوای این مطلب صرفاً جنبه تحلیل و اطلاع‌رسانی دارد و به هیچ عنوان نباید به عنوان پیشنهاد سرمایه‌گذاری، سیگنال خرید یا فروش، یا توصیه مالی تلقی شود. سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال با ریسک‌های بالایی همراه است و مسئولیت کامل هرگونه تصمیم‌گیری بر عهده خود شخص می‌باشد.