معاملات مارجین ارز دیجیتال که به آن معاملات اهرمی (Leveraged Trading) نیز گفته میشود، روشی است که در آن کاربر از داراییهای استقراضی (قرض گرفته شده) برای معامله ارزهای دیجیتال استفاده میکند. هدف این رویکرد، پتانسیل بزرگنمایی سودها با استفاده از اهرم است، اما به همان اندازه میتواند ضررها را نیز افزایش دهد.
به عنوان مثال، اگر معتقد هستید که قیمت یک ارز دیجیتال خاص افزایش مییابد، میتوانید داراییهایی را قرض بگیرید تا میزان مواجهه (Exposure) خود را با آن ارز افزایش دهید. اگر قیمت طبق انتظار بالا برود، بازدهی شما چند برابر میشود. با این حال، اگر قیمت کاهش یابد، بازدهی منفی (ضرر) شما نیز بزرگنمایی خواهد شد.
معاملات مارجین ارز دیجیتال چگونه کار میکند؟
در معاملات مارجین، شما میتوانید روی افزایش یا کاهش قیمت یک ارز دیجیتال گمانهزنی کنید. این کار با باز کردن پوزیشنهای «خرید» (Long) یا «فروش» (Short) انجام میشود:
- پوزیشن خرید (Long position): شما روی بالا رفتن قیمت شرط میبندید. برای این کار، ارز دیجیتال را قرض میگیرید تا وقتی قیمت افزایش یافت آن را بفروشید و با هدف کسب سود، مابهالتفاوت را بردارید.
- پوزیشن فروش (Short position): شما روی پایین آمدن قیمت گمانهزنی میکنید. برای انجام این کار، ارز دیجیتال را در قیمت فعلی قرض میگیرید و میفروشید تا زمانی که قیمت کاهش یافت دوباره آن را بخرید (بازخرید کنید) و با هدف کسب سود، معامله را ببندید.
میزان اهرمی که هنگام باز کردن پوزیشن قرض میگیرید میتواند متفاوت باشد. به عنوان مثال، میتوانید اهرمهای 1X، 2X، 3X و غیره را انتخاب کنید. اهرم مارجین میتواند تا 25X و حتی بالاتر برود.
درک سطوح مارجین، مارجین کال و لیکوئید شدن
در معاملات مارجین کریپتو، درک مفاهیم سطح مارجین، مارجین کال و لیکوئیدیشن حیاتی است:
- سطح مارجین (Margin level): مقدار دارایی است که پلتفرم از شما میخواهد در حساب مارجین خود نگه دارید.
- مارجین کال (Margin call): اخطاری از سوی پلتفرم است که نشان میدهد سطح مارجین شما در وضعیت ناسالمی قرار دارد و برای جلوگیری از لیکوئید شدن، باید داراییهای بیشتری اضافه کنید.
- لیکوئید شدن (Liquidation): فروش اجباری وثیقه شما برای پوشش دادن ضررها است. از آنجایی که این فرآیند به طور کلی توسط پلتفرمهای کریپتو خودکارسازی شده است، به آن «لیکوئیدیشن اجباری» نیز میگویند.
معاملات مارجین ایزوله (Isolated) در مقابل مارجین کراس (Cross)
زمانی که مشغول معامله مارجین هستید، ممکن است با اصطلاحات مارجین ایزوله و مارجین کراس مواجه شوید:
- مارجین ایزوله (Isolated Margin): مارجینی است که فقط برای یک پوزیشن واحد در نظر گرفته شده است. هرگونه کمبود مارجین یا لیکوئید شدن در این حالت، بر سایر پوزیشنهای سبد دارایی (پورتفولیو) شما تأثیر نخواهد گذاشت.
- مارجین کراس (Cross Margin): یک موجودی مارجین مشترک برای چندین پوزیشن است. در اینجا، هرگونه کمبود مارجین در یک پوزیشن ممکن است توسط سود حاصل از پوزیشن دیگر پوشش داده شود.
هر دو نوع معاملات مارجین ایزوله و کراس مزایا و معایب خاص خود را دارند و انتخاب بین این دو به میزان تحمل ریسک و شرایط شخصی معاملهگر بستگی دارد.
خطرات و مزایای معاملات مارجین ارز دیجیتال
اگرچه معاملات مارجین میتواند به طور بالقوه سودها را چند برابر کند، اما با ریسکهای قابل توجهی نیز همراه است. بارزترین ریسک این است که کوچکترین حرکات بازار در جهت مخالف پیشبینی شما، میتواند منجر به لیکوئید شدن و در نتیجه از دست رفتن داراییهایتان شود. بنابراین، داشتن درک روشن از بازار و مدیریت موثر ریسکها هنگام ورود به معاملات مارجین ارز دیجیتال بسیار حیاتی است.
